险资举牌再掀高潮:增持不避同行 国寿举牌太保H股

  • 日期:08-28
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增加持股不会避免同行保险资本标语然后高潮

本报记者高建芳程祝

当时的投资资产是

“我们不会评论中国人寿保险公司持有的太平洋保险。所有公告都将占上风。”中国太保相关人士告诉中国证券报。

中国人寿增持持股并宣传中国太平洋保险H股,这是中国人寿自2019年初以来第四次上市。截至2019年8月1日,中国人寿集团整体(包括中国人寿集团和中国人寿持有中国太平洋保险H股5.08%,其中中国人寿持有中国太平洋保险H股5.04%。据市场分析师称,中国人寿的原保险市场份额在中国排名第一,而中国太平洋原有的保费寿险市场份额在全国排名第三。这种增持可以称为人寿保险“一兄弟”人寿保险“第三胎”。

业内人士指出,保险公司之间有先例可以相互持股。大型保险公司拥有大量资金,这在前十大流通股东中很常见。例如,中国人寿购买了新华保险,新华保险已入选中国人寿前十大股东名单。然而,大型保险公司很少为其他保险公司做广告。根据新会计准则(IFRS9),可供出售资产的浮动盈亏将反映在损益表中。为了避免二级市场波动对公司利润的影响,一些保险公司选择“绕过”长期股权投资。

一家保险公司告诉“中国证券报”,根据新的会计准则(IFRS9),除长期股权投资外,股票只有两种分类。以公允价值计量,其变动计入其他综合收益。资产,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

“一旦它被归类为前者,无论它最终出售多少,它都无法增加利润。因此,当保险公司在新旧会计准则之间切换时,大部分股权资产将被置于后者中。市场价格变化导致业绩波动加剧。“上述保险公司认为这也迫使保险公司专注于长期持股,在某些情况下,往往会增加其持股量,从而产生重大影响,因此长期股权投资。那么它不会受到新指南的影响。

除中国太平洋保险标语外,自8月起,中国人寿不断上市中国广东核电有限公司的C股,并两次发行万达信息。分析师指出,中国人寿投资,如万达信息,可能不会考虑会计准则,而是考虑战略协同效应和之前的“救助”政策。

万达信息于8月6日晚宣布,自2018年12月28日至2019年8月6日收盘时股权变动报告披露以来,中国人寿及其一致行动通过二级市场增加了公司股份5,497,250股。累计持股比例占公司总股本的5.0117%。本次股权变动后,中国人寿及其一致行动持有公司总股本的10.0259%。

中国人寿保险集团投资管理部总经理于涛表示:“中国人寿和万达信息将通过多层次,多层次,进一步巩固和深化长期,稳定,互利,共赢的全面战略伙伴关系。三维业务合作与管理。互动,不断发挥优势互补,增强协同发展效应,共同推动医疗保障领域技术与基础技术的发展,不断提高医疗保险领域的服务能力,专业化管理服务商业保险,健康管理和服务能力,努力实现互补优势和资源。共享和共同发展的双赢战略目标。“

专注于价值投资

从中国人寿的公告中可以看出,所有相关股票都将被纳入“股权投资”管理。保险公司认为,由于新国际会计准则(IFRS9)的实施潜在影响是以公允价值计量并计入损益的资产大幅增加,保险公司的利润波动性将增加。这将对保险公司的投资行为产生更大的影响,预计这将对投资机构构成挑战。

目前,为了减少股权投资波动对利润的影响,保险公司在投资股票资产时更加谨慎,趋向于低波动性和高股息股票,如蓝筹股。

虽然中国人寿尚未实施IFRS9这一新的国际金融工具会计准则,但两年前已经开始内部相关的咨询和研究工作。但是,由于监管要求等原因,尚未转换标准,但相关准备工作已经完成。

“选择中国太保的原因是公司良好的业绩背景,国有地位和庞大的规模适合中国人寿这么多的保险资金。” MFI创始人陈文智。

2019年上半年,太保的净利润增加79.5亿元,达到162亿元,比去年同期增长约96%,而非回归母公司的净利润增长38%。去年同期为113亿元。其中,归属母公司今年一季度净利润为54.8亿元,比上年同期增长46.1%,二季度为107.2亿元,增长138倍。去年同期。

华创证券指出,中国太保的转型较早,形成了较为稳健的债务结构,产品类别多层次,多元化,业绩稳定。今年第一季度,在债务方面表现不佳的太保自第二季度以来一直表现最佳。预计新业务价值比率将在今年上半年有所增加,中期账面价值(NBV)预计将缩小至约-10%。在下半年,基数相对较低,预期压力相对较低。

平安喜欢房地产

据“中国证券报”不完全统计,今年保险公司上市公司数量已达7家。同样是标语牌,与中国人寿保险不同,后者对中国人寿保险的金融业持乐观态度,中国平安更倾向于宣传房地产股。自今年年初以来,中国人寿已经上市申万宏源,中国广东核电,万达信息和中国太平洋保险。其中,万达信息已经两次被标记;平安人生庆祝中国幸福和中国金茂。

7月30日,中国保险协会发布的平安人寿标语信息显示,平安人寿信托通过转让协议委托香港中化香港和中国金茂《配售及认购协议》每股4.8106港元。总现金85.97亿港元(折合人民币75.6亿元)转移至中国金茂,使平安在中国金茂的股权由0.02%增加至15.22%。

这是平安今年第二次增持房地产股。今年年初,平安资产管理公司将华夏幸福股份转让至人民币42.03亿元,使平安股权比例由19.56%增加至25.25%。

今年3月,中国平安第一季度业绩发布会上表示,“平安已成为中国房地产行业最大的投资者之一”,平安总经理任慧川,平安信托董事长,说声明是“完全错误的”。他提出了三个理由:

首先,参与房地产行业是中国保险监督管理委员会相关政策范围内的正常保险基金申请投资,纯粹是一种金融投资。事实上,从中国总资产超过7万亿元的角度来看,房地产相关信贷,股权和产权资产占比不到3%。从2.8万亿元保险资金的角度来看,房地产股权投资占2.2%,加上信贷和产权合计占7.5%。国家允许保险公司投资高达30%的房地产。

其次,保险资金投资房地产资产是一种国际行业惯例,国际大型保险公司将房地产视为重要的配置类别。保险管理就像推动两轮车,一轮是债务,另一轮是资产,即投资。如果两个车轮不平衡,车子不能直行。责任方的特点是持续时间长,资金量大,资金稳定。因此,有必要能够跨越周期并稳定资产配置。房地产资产是满足这些特征并能抵御通货膨胀和跨周期的资产。

第三,平安的房地产投资纯粹是一种金融投资,不是野蛮人,也不会干扰企业的正常经营和管理。 “房间不炒”在平安房地产投资中有两个含义。首先,房地产投资是长期投资。二是共同探索和推广一些新的房地产资产配置,如长期出租公寓和养老公寓,希望能提供更好,更好的质量。资产类产品满足社会对住房的需求。

对于房地产股权投资,平安集团高级副董事长孙建一指出,保险有三大功能,其中一个是实体经济和资本市场的主要资金来源。我们的投资考虑之一是长期的,一个是安全性。这可以实现双赢,双赢,或在整个国民经济发展中发挥积极作用。因此,对长期房地产股权投资应该毫无疑问或陌生。

近日,中国保险行业协会发布了两个保险基金,宣传上市公司的股份,包括中国人寿保险的持股,并命名中国太平洋保险H股,中国人寿保险和持有万达信息。据“中国证券报”不完全统计,自2019年以来,保险公司上市公司数量已达7家,总成本超过130亿元。 2017年和2018年,保险业的上市公司数分别为8家和9家。

保险业资深表示,首先,中国太平洋保险港股的估值远低于A股,再加上中国太保的良好表现和良好的分红,从投资的角度来看,中国人寿在中国太平洋保险的持股比例也是一个很好的协议。投资;其次,这可能意味着保险资金上市公司受到严格监管后,已进入更加规范和合规的新阶段;最后,中国人寿,中国平安和其他拥有巨额投资资金的保险集团公司将寻找良好的投资目标。目前,保险业和房地产业都是保险基金青睐的投资领域。

主编:杨曦