历史重现!美股或难逃8月魔咒

  • 日期:08-16
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历史重新出现!美国股市可能无法逃脱八月份的咒语,这次压迫骆驼的最后一根稻草是什么?

在过去10年中,8月是美国股市最糟糕的一个月。分析师预计美股今年8月将出现最大涨幅,美国股市波动性将飙升。

受上周(7月29日至8月2日)美联储强硬降息和全球贸易形势的影响,标准普尔500指数和纳斯达克指数均录得今年迄今为止的最大单周跌幅。

数十年来,8月是美国股市最糟糕的一个月。分析师预计美股今年8月将摆脱跌势,而美股的波动也将飙升。

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8月美国股市历来不尽如人意。

上周,美国标准普尔500指数和纳斯达克指数均创下每周最差表现,累计分别下跌3.1%和3.9%;道琼斯指数稍好,但在一周内下跌了2.6%,距离7本月创下的历史高点已下跌近千点。

5日,美股三大股指期货上周继续下跌并继续扩大。截至5日下午,标准普尔500指数期货下跌1.09%至2900.62点,2900点;纳斯达克期货下跌1.28%,道指期货下跌1.02%。

根据美国证券交易所年鉴,自1987年以来,8月是道琼斯指数和标准普尔500指数最差的月份。

LPL资深市场策略师莱恩德特里克(Ryan Detrick)表示,美国股市8月份表现不佳,实际上是过去10年来最糟糕的一个月。

他说,8月通常是一个月备受瞩目的美国股票:伊拉克1990年8月入侵科威特; 1997年8月亚洲金融危机的蔓延; 1998年8月,俄罗斯的债务危机,长期资本管理公司(LTCM)濒临破产; 2011年8月,美国债务评级下调。

与此同时,自第二次世界大战以来,标准普尔500指数在去年7月底经历了超过20%的增长,这次是第八次;在过去的七次中,其中五次出现在八月。自20世纪90年代标准普尔500指数在8月份下跌以来,其平均跌幅为4.6%,是今年以来的最大月度跌幅;标准普尔500指数在过去10年中8月平均下跌0.78%。这一下降也超过了任何一个月。

Dantrek表示,尽管没有合理的理由可以解释为什么危机总是发生在8月份,考虑到当前的标准普尔500指数在年内上涨了20%并接近3000点,因此有必要警惕任何可能出现的负面影响。迹象。

今年8月,美股很难逃脱。

事实上,分析师普遍认为,美国股市今年8月并未缺乏不利因素的干扰。

据BTIG股票和衍生品战略负责人朱利安伊曼纽尔称,8月份美国股市风险是美联储上周对市场感到失望,美国关税政策给全球贸易增添了新的不确定性,这可能会影响美国股市。整个8月份,一些消息级因素处于真空状态。

“我们认为8月美股调整的真正原因是,在贸易摩擦,美联储货币政策和英国脱欧前景方面,将从8月开始一个半月的大规模真空期“。伊曼纽尔说,“特别是在前两个问题上,投资者在接下来的两周内几乎听不到任何消息。”

新闻后,企业财报季将逐渐淡出。本周报告收益的主要公司数量将减少到60左右。就经济数据而言,直到8月中旬才会出现新的“真正重要的经济报告”浪潮。

伊曼纽尔预计8月份标准普尔500指数将回落至2789附近。不过,他对年底的预期目标仍然是3000点。

IM的管理合伙人Barry Knapp也指出,贸易摩擦的升级将使美国股市在8月份面临更大的风险。

“美国股市将出现调整,并可能在5月份回到2750附近的低位。下一步取决于政策制定者的反应。无论如何,8月将是季节性疲软时期。”他表示将削减他所青睐的工业,技术和运输行业的库存。

Dan Trek还补充说,2019年是美国大选前一年。在过去的两年中,即2015年和2011年,美国股市也遭遇挫折。

2011年8月,美国债务评级下调,美国股市也大幅下挫。 “这两起事故发生在8月,造成巨大的下行波动,”他说。

机构投注飙升波动

此外,分析师还预计8月份美国股市将上涨。上周,在美联储主席鲍威尔表示7月份降息是“周期中期调整”之后,恐慌指数VIX曾经是5月份的最大涨幅。随后,波动性进一步飙升。

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MacroRiskAdvisors的衍生品和数量策略师Maxwell Grinacoff指出,在上周美联储利率会议之前,投资者购买了大量的VIX看涨期权,这是2018年的“波动性”。自崩溃以来最大的一次“(Volpocalypse)。

在2018年2月期间,道琼斯指数连续两周大幅下跌超过1,000点,导致VIX指数翻了一番。

具体来说,格林诺夫说:“自7月16日以来,投资者已经购买了大约130万份8月份和9月份的VIX看涨期权,其中一些在周五卖出了大约13种。成千上万的合约是获利回吐,但与此同时,上周五产生了约115,000份新的VIX看涨期权买入合约。“

截至5日下午,VIX指数突破21,从7月中旬上涨约80%。

野村证券(Nomura Securities)策略师高田(Takada)也预计,除了上周飙升之外,美国股市8月份可能再出现两次飙升,一月初有一次飙升,一月末有一次飙升。他表示,对冲基金已开始出售其在美国股市的多头头寸,这将引发更多的波动。

他还认为美国股市8月份将出现下跌趋势,并建议投资者“在市场恢复立足之前逢低买入美股”。 (文章略有删除)

主编:张玉杰SF107