国寿再度增持万达信息背后 险资举牌潮又起

  • 日期:08-14
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中国人寿再次增持万达信息,保险资金浪潮再度上升

万达信息于8月6日晚宣布,中国人寿通过二级市场增持238,300股。本次股权变更完成后,中国人寿及其一致行动持有人持有万达信息的10%以上。

根据中国保险行业协会官方网站的数据,自去年10月以来,共有10起保险标识牌。分析师表示,这轮标语牌与2015年和2016年的保险资本征税有很大不同。目前标语牌的主角是一家以中国人寿和平安为主的大型保险公司。在资金来源中也很难看到全民保险账户。此外,这一轮标语大多是通过协议转让,参与固定增加和基石投资。在其他方面,它通过二级市场竞价交易与上一轮保险不同。

分析人士认为,对于保险公司而言,2019年下半年可能会迎来更加密集的标语牌时期。未来,在新会计准则平滑的压力下,保险业将有利于波动较小,红利较高的行业,保险资金的长期持股将成为一种新趋势。

保险基金悬浮热潮

据中国保险行业协会官方网站报道,平安人寿和中国人寿最近上市了一些上市公司。其中,中国人寿通过沪港通从港股二级市场购买了800万股中广核电力,平安人寿斥资85.97亿港元转让18.7亿股中国金茂股份。

8月1日,中国人寿披露其持股并上市香港上市公司中广核电力。中国人寿通过沪港通从二级港股市场购买了800万股中广核电力。交易前,中国人寿持有中广核电力4.906%,其持股比例增加至4.977%。此外,关联方中国人寿富兰克林持股比例为0.041%,而中国人寿及其一致行动共持有5.019%。中国人寿表示,购买中广核电力的中广核股份的资金来源为负债储备,将纳入股权投资管理。

平安人寿于7月30日透露,平安人寿委托平安资产管理香港中化香港与中国金茂签署《配售及认购协议》并以每股4.8106港元的价格转让17.87亿股中国金茂股份现金85.97亿港元。本协议的股份转让占中国金茂全部已发行股本的15.42%,占交易扩大后股本的15.2%。交易完成后,平安人寿及其关联方将持有中国金茂17.9亿股股份,占交易后总股本的15.22%。平安人寿表示,认购中国金茂的资金来自保险资金,中国金茂的投资将按照股票投资进行管理。

根据有关规定,标语是指投资者在上市公司持有的一定比例的股份。通常,当达到5%时,应在3天内通知上市公司并予以公告,并履行相关法律规定的义务。

分析人士指出,从时间上看,本轮保险资金的起点始于2018年10月。2018年10月,银监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,允许保险资产管理公司设立特殊产品,充分发挥保险资金长期稳定的投资优势,参与解决上市公司承诺的流动性风险,为优质上市公司和民营企业提供长期融资支持。

在监管机构继续鼓励保险资金进入股市的情况下,许多保险公司已开始上市公司。根据中国保险行业协会官方网站的数据,自去年10月以来,共有10起保险标识牌。

具体而言,于2018年10月14日,华安保险与特华投资控股有限公司以现金5.63亿元的方式,通过协议转让方式,以现金方式转让了1.76亿股京达股份。

2018年11月2日,百年人寿在取消柯信源后获得万股嘉泽新能股份,占上市公司总股本的5.0857%。百年人寿在嘉泽新能的股权变动主要是由于投资于科信源的股权。取消Kexinyuan后,公司持有的嘉泽新能股份已分配至Kexinyuan原股东账户。资本交易。

2018年11月29日,华夏人寿通过协议转移了凯撒之旅,完成了转让登记。

2018年11月30日,中国人寿资产及其协同方以大宗交易形式现金购买通威股份有限公司已发行的73,736,300股非限制性股票。

从2018年12月14日到2018年12月19日,华夏人寿通过二级市场拍卖广告通州电子。

从今年开始,主要的“购买,购买和购买”模式是平安和中国人寿。今年2月11日,平安人寿及关联方以协议转让的形式增加了对华夏幸福的持股量1.71亿股。完成后,中国平安的持股比例从19.56%增加至25.5%。

4月26日,中国人寿集团参与了神湾宏源H股IPO,并通过QDII账户认购了1.73亿股H股现金。

6月23日,中国人寿及其协同方提议通过协议转让5500万股万达信息,但未达成交易。

万达信息于8月6日晚宣布,中国人寿通过二级市场增持238,300股。本次股权变更完成后,中国人寿及其一致行动持有人持有万达信息的10%以上。

两轮标语牌不同

中国人寿和Ping的标语引起了市场的关注。 2015年之前和之后,保险公司的上市公司成为业内热门话题之一。然而,目前的保险资金浪潮与上一轮的标语非常不同。

从持卡的保险公司来看,本轮标牌的主角是一家以中国人寿和平安为主的大型保险公司。 2015年,标语牌的主角是一家主要销售万能保险产品的中小型保险公司。较为激进的大型保险公司的投资者参与程度较低。

从资金来源来看,2015年和2016年的标牌资金来源大多是全民保险,而这一轮保险资金的资金来源很难看到全民保险账户。例如,中国人寿万达信息所使用的资金来自特殊产品“关寿资产 - 凤凰系列特产”募集资金给合格投资者,中国人寿集团参与投资申万宏源H股IPO基石投资。从保险责任准备金中,平安认购华夏幸福的资金由传统人寿保险账户认购。

从收购方法来看,本轮保险资金大部分是通过协议转让,参与固定增加和基石投资来实现的。它通过二级市场竞标与上一轮保险不同,并且争夺公司控制权的意图也不同。

支持小型高股息

对于保险基金上市的上市公司,保险标牌通常在市场资金流动中起到指导作用。一家大型保险公司负责人表示:“在短期内,由于保险资金流量的变化作为市场的重要组成部分,股票价格和上市公司交易量等市场指标将会波动。一旦上市公司保险投资打到标语牌上市公司公布后,热钱和散户投资者可能会纷纷效仿购买上市股票,从而加剧股价波动,进一步扩大交易量。“

值得注意的是,今年下半年可能会更加密集。沉万红元分析师马小鹏认为,受益于多重因素,预计上市保险公司半年度业绩将大幅增加。其中,上市保险公司半年投资收益同比增长。在良好资本预期下,下半年主要保险公司进行长期股权投资的可能性将进一步增加。

保险公司的目标是什么?中国证券报记者在接受采访时了解到,保险公司的重点是大盘股,波动小,股息高。银行股和房地产股尤其受到保险业的青睐。

分析人士指出,保险资金对银行股和房地产股的偏好背后的逻辑主要是在新会计准则下,股权资产的波动将会放大,因此银行股和房地产股的收益稳定,股息高将成为保险公司的顺利利润。第一选择。

天丰证券研究所认为,新会计准则将于2021年1月1日正式实施。根据新标准,金融资产由四类变为三类。在原有分类中,“可供出售金融资产”具有调整利润的空间,因此保险公司的可供出售金融资产在旧标准下占比较高。新标准实施后,股权资产不再具有“可供出售金融资产”的主体。当旧标准和新标准转换时,将对保险公司的当前利润产生重大影响。因此,保险公司将选择增加利润的稳定性和高股息资产的分配。此外,新准则下的长期股权投资可以指定为非交易性金融资产(FVOCI),只有股息收入计入损益表。因此,保险公司可以增加长期股权投资的资产。

中信建投分析师赵然认为,从目前保险机构的情况来看,重工业主要集中在非银行,银行,房地产,生物医药,家用电器,食品饮料,电气设备,化工,上述行业库存充足。市值超过100亿元,占总量的90%以上。如果不包括非银行关联公司的股权,则将占50%以上;其他行业的保险将占股票市场价值的一小部分,股票市场价值将会很高。不到100亿,总比例不到10%。

赵然说,近年来,保险机构稳定增加了银行和房地产股的持股比例,占A股市值的比例越来越大,而且在2019年第一季度,两个行业的股票都大幅增加。可以预见,在未来,在新标准平稳的压力下,保险将有利于这些小型和高利率行业和股票。持有长期高股息和低价值蓝筹股的大型保险基金的趋势将越来越明显。实行高息红的长期定位策略,长期持有大型保险资金将成为一种新趋势。

主编:杨曦